Pročitaj mi članakNešto čudno se dešava među svetskom elitom. Najbogatiji ljudi na svetu postepeno napuštaju tradicionalne oblike bogatstva i masovno ulažu u opipljivu imovinu. Ovi potezi nisu slučajni - oni ukazuju na duboku promenu u globalnoj ekonomiji koja će imati dalekosežne posledice za sve nas.
Dramatični potezi milijardera koji menjaju sve
Širom sveta primećujemo značajne poteze najbogatijih ljudi. Džef Bezos prodaje akcije Amazona vredne milijarde dolara kako bi kupio samoodržive poljoprivredne objekte na Novom Zelandu – objekte sa sopstvenim zalihama vode, energije i hrane. Rej Dalio , koji upravlja sa 150 milijardi dolara u fondu Bridžvoter, gomila fizičko zlato kao nikada do sada. Bil Gejts je postao najveći vlasnik poljoprivrednog zemljišta u SAD sa impresivnih 110.000 hektara.
Mark Zakerberg već nekoliko godina gradi kompleks od 5.000 kvadratnih metara na Havajima, sa podzemnim bunkerima, sistemima za filtraciju vazduha i zalihama hrane. Piter Til, suosnivač kompanije PayPal, dobio je novozelandsko državljanstvo i kupio 193 hektara zemlje. Lari Elison poseduje 98% havajskog ostrva Lanai, a Rid Hofman, suosnivač kompanije LinkedIn, javno je objavio da planira da napusti SAD.
BlekRok, najveći svetski menadžer imovine, masovno kupuje stambene nekretnine – čitave četvrti širom SAD. Samo u 2024. godini investirali su 120 milijardi dolara u nekretnine i planiraju da do 2030. godine dostignu vrednost nekretnina od bilion dolara.
Voren Bafet , legendarni investitor koji je uvek zagovarao dugoročno držanje imovine, uradio je nešto bez presedana u svojoj 60-godišnjoj karijeri. Likvidirao je akcije vredne 184 milijarde dolara za samo tri godine. Njegova holding kompanija Berkšir Hatavej sada drži 382 milijarde dolara u gotovini, što je rekordnih 57% njenog ukupnog portfolija.
Sukob titana koji oblikuje naš svet
Šta se zapravo dešava? Zašto najmudriji finansijski umovi iznenada menjaju svoju strategiju? Odgovor leži u ekonomskom paradoksu koji malo ko razume – sukobu između tehnološke deflacije i monetarne inflacije.
Tehnologija prirodno stvara deflaciju . Čini sve jeftinijim, efikasnijim i pristupačnijim. To je matematička činjenica. Pogledajte oko sebe. Vaš pametni telefon je 1000 puta moćniji od računara iz 1990-ih, a košta 100 puta manje. Veštačka inteligencija radi za nekoliko sekundi ono što je ranije trajalo mesecima.
Čuvanje 1 GB podataka 1980. godine koštalo je 300.000 dolara. Danas košta manje od 3 centa – što je smanjenje od 10 miliona puta. Cena solarne energije pala je 500 puta od 1975. godine. Cena sekvenciranja DNK pala je sa 100 miliona dolara na 100 dolara – smanjenje od milion puta za samo 20 godina.
Ovi vrtoglavi padovi cena nisu anomalija, već pravilo. Objašnjavaju ih tri fundamentalna zakona tehnološkog napretka. Prvi je Murov zakon – računarska snaga se udvostručuje svakih 18 meseci za istu cenu. Zatim dolaze ekonomije obima – veća proizvodnja smanjuje troškove po jedinici. Tesla sada proizvodi električni automobil za 10 sati, dok im je pre decenije trebalo 100 sati. Konačno, dematerijalizacija – vaš pametni telefon zamenjuje vaš fotoaparat, GPS, enciklopediju, muzički plejer, igračku konzolu i banku. Hiljade evra opreme spakovane u uređaj od 500 evra.
Zašto ne živimo u utopiji jeftine robe?
U racionalnom svetu, ova tehnološka deflacija trebalo bi da stvori eru neviđenog izobilja. Cene bi trebalo da padnu, kupovna moć da se poveća, a radna nedelja da se drastično smanji. Ali to se ne dešava. Naprotiv, cena stanovanja je porasla četiri puta za 20 godina. Hrana je poskupela za 40% za 10 godina. Obrazovanje, zdravstvena zaštita, prevoz – sve postaje skuplje. Nove generacije objektivno žive gore od svojih roditelja u istim godinama.
Zašto? Zato što se naš monetarni sistem aktivno bori protiv deflacije. Njemu je potrebno da cene rastu. To je pitanje opstanka.
Sve je počelo 15. avgusta 1971. godine, kada je predsednik SAD Ričard Nikson ukinuo konvertibilnost dolara u zlato. Ova „privremena“ mera je na snazi već 53 godine. Tog dana, čovečanstvo je ušlo u neviđeni monetarni eksperiment – prvi put u istoriji, nijedna glavna valuta nije bila vezana ni za šta opipljivo. Novac je postao potpuno virtuelan.
Centralnim bankama je data moć da stvaraju novac bez ograničenja. Posledice su bile trenutne. Globalna ponuda novca je eksplodirala. Dolar je izgubio 96% svoje vrednosti za 50 godina. Stan koji je koštao 20.000 dolara 1970. godine danas vredi 400.000 dolara.
Zašto sistem zavisi od inflacije
Zašto ovaj sistem opstaje? Zašto vlade stalno stvaraju inflaciju? Odgovor je jednostavan – dug. Svetski dug danas dostiže milione milijardi dolara. Ova planina duga stvara apsolutnu zavisnost od inflacije.
Kada vlada pozajmi 100 milijardi na 10 godina uz kamatu od 3%, mora da vrati 130 milijardi. Ali ako je prosečna inflacija takođe 3% godišnje, tih 130 milijardi će vredeti samo 95 milijardi u realnoj kupovnoj moći. Inflacija „jede“ dug.
Bez inflacije, sistem se urušava. Zemlje ne mogu da otplate svoje dugove. Prezadužene kompanije bankrotiraju. Banke propadaju. Kao deflacija 1930-ih, samo gore.
Centralne banke stoga imaju opsesiju – da održe inflaciju po svaku cenu. FED, ECB, Banka Japana – svi ciljaju na minimalnu inflaciju od 2%. Kada se ekonomija uspori, smanjuju kamatne stope, a kada to nije dovoljno, „štampaju“ novac. Kvantitativno popuštanje, monetarno popuštanje, „helikopterski novac“ – imena se menjaju, ali princip ostaje isti – stvaranje novca kako bi se cene nastavile da rastu.
Ko ima koristi od ovog sistema?
Od 2008. godine, centralne banke su stvorile 25 biliona dolara — više nego što je ceo BDP Sjedinjenih Država. Taj novac nije nestao. To su naduvane cene imovine — akcija, obveznica, nekretnina. S&P 500 je porastao šest puta od 2009. godine. Cene nekretnina u većim gradovima su se udvostručile, utrostručile, učetvorostručile.
Ova inflacija imovine automatski obogaćuje vlasnike kapitala. Da ste 2009. godine imali milion akcija, danas biste imali 6 miliona – bez ikakvog napora, samo zahvaljujući „štampanju“ novca.
Istovremeno, plate stagniraju. Prosečna američka plata je porasla za 15% za 20 godina, dok su nekretnine porasle za 150%, obrazovanje 200%, zdravstvo 250%. Bogati poseduju imovinu koja raste sa monetarnom inflacijom. Srednja klasa prima plate koje ne prate inflaciju, a jaz se mehanički produbljuje.
Najperverzniji aspekt ovog sistema je to što kažnjava štednju. Štednja znači zagarantovani gubitak kupovne moći. Kamatne stope na štednim računima su niže od inflacije. Vaša ušteđevina se topi kao sneg na suncu. Upravo je to Rej Dalio mislio kada je rekao: „Keš je smeće“.
Sada vam je jasno da se situacija pogoršava takozvanim povećanjem plata.
Tri moguća buduća scenarija + poslednji najgori slučaj
Ovaj krhki sistem je održiv samo dok „svira muzika“. Problem je što tehnologija odbija da svira tu melodiju. Ona spušta cene, dok ih centralne banke podižu. Ovaj rat između prirodne deflacije i veštačke inflacije može se završiti samo na tri načina.
Prvi scenario je hiperinflacija . Centralne banke ubrzavaju stvaranje novca kako bi se borile protiv tehnološke deflacije. „Štamparska mašina“ radi sve brže i brže. Cene rastu, kupovna moć opada, štednja nestaje. Ovaj scenario se već dogodio – Nemačka 1923. godine, Zimbabve 2008. godine, Venecuela 2018. godine. Obrazac je uvek isti. Suočena sa krizom, država masovno štampa novac. Valuta gubi vrednost. Cene se udvostručuju svakog dana. Ljudi koriste gomile novčanica da kupe hleb. Upozoravajući signali su već vidljivi. Zvanična inflacija potcenjuje stvarnost. Metode obračuna su promenjene kako bi se brojke minimizirale. Nekretnine, obrazovanje i zdravstvena zaštita nisu pravilno obračunati, a stvarna inflacija daleko premašuje zvaničnu statistiku.
Drugi scenario je iznenadna deflacija . Centralne banke gube kontrolu, tehnologija pobeđuje, cene se srušavaju, zadužene kompanije bankrotiraju, nezaposlenost raste. To je Velika depresija 2.0. Ovaj scenario plaši ekonomiste. U svetu sa 350% BDP-a u dugu, deflacija znači finansijsku apokalipsu. Dugovi postaju nenaplativi. Zemlje bankrotiraju, banke propadaju, globalni finansijski sistem implodira. Japan nudi uvid u ovu budućnost. Uprkos 30 godina izuzetno lake monetarne politike, deflacija i dalje postoji. Mladi ljudi više ne kupuju, svi iznajmljuju. Ekonomija stagnira uprkos injekciji triliona.
Treći scenario je Veliko resetovanje . Trenutni sistem se napušta. Pojavljuje se nova monetarna arhitektura. Digitalne valute centralnih banaka zamenjuju gotovinu. Država kontroliše svaku transakciju. Univerzalni prihod postaje norma. Privatna svojina se postepeno ukida u korist stalne zakupnine. Ovaj scenario kombinuje najgore iz oba sveta – hiperinflacija uništava postojeću štednju, a zatim novi ultrakontrolisani sistem sprečava buduće akumuliranje bogatstva. „Nećete posedovati ništa i bićete srećni“ – kako predviđa Svetski ekonomski forum.
Postoji i četvrti scenario , a to je rat. Najgora mogućnost na koju se računa, jer se kroz rat sve ruši i briše po Rojsovoj „ Ko ima džamio, džamio “. Nesposobni domaći politički nitkovi, obučeni u krađu, manipulaciju i krv, računaju na ovaj scenario.
Kako se pripremiti za promene
Suočeni sa ovim scenarijima, ultrabogati su već izabrali svoju strategiju. Oni se pozicioniraju tako da prežive i napreduju, bez obzira na ishod.
Prvo pravilo je akumulirati ono što se ne može „odštampati“. Poljoprivredno zemljište Bila Gejtsa, fizičko zlato Reja Dalija, sirovine porodične kancelarije – ova imovina zadržava vrednost u svim scenarijima.
Drugo pravilo je kontrola esencijalnih resursa – vode, hrane, energije. Zakerbergovi samostalni kompleksi nisu hirovi paranoičnih milijardera. Oni su osiguranje od kolapsa lanca snabdevanja.
Treće pravilo je geografska diverzifikacija. Novi Zeland, Singapur, Švajcarska – ultrabogati raspoređuju svoju imovinu u stabilnim jurisdikcijama, daleko od geopolitičkih tenzija.
Dobra vest je da ne morate biti milijarder da biste primenili ove principe. Evo konkretnih koraka koje svako može preduzeti:
Smanjite svoju izloženost tradicionalnom bankarskom sistemu. Tekući i štedni računi su zamke. Stvarna inflacija daleko premašuje ponuđene kamatne stope. Svake godine vaša štednja gubi 5-10% svoje kupovne moći.
Diverzifikujte u opipljivu imovinu. Fizičko zlato ostaje dostupno. Čak je i mala bašta oblik otpornosti na hranu. Važno je posedovati nešto stvarno, a ne papir.
Iznajmljivanje nekretnina, uprkos ograničenjima, ostaje zaštita od inflacije. Kirije se prilagođavaju, a vaš dug po kreditu se topi sa inflacijom. Upravo to BlekRok radi u velikim razmerama.
Veštine su najbolja investicija. Naučite kako da proizvodite, popravljate, stvarate vrednost, a da ne budete zavisni od sistema. Ručni zanati, dugo omalovažavani, ponovo postaju vredni. Vodoinstalateri će uvek biti potrebni – barem dok ih ne zamene humanoidni roboti.
Zaključak – Prozor za akciju se zatvara
Tehnologija će nastaviti svoj put ka deflaciji. Troškovi će nastaviti da padaju. Veštačka inteligencija, obnovljiva energija, automatizacija će ubrzati ovaj fenomen. Centralne banke možda dobiju nekoliko bitaka, ali će izgubiti rat.
Ultrabogati su shvatili – njihova masovna ulaganja u stvarnu imovinu nisu hirovi milijardera. To su alarmi koji najavljuju skoru promenu paradigme. Pitanje nije da li će se trenutni sistem srušiti. Pitanje je kada i kako.
Vreme ističe, prozor za akciju se zatvara. Cene realne imovine već rastu. Zlato, zemljište, nekretnine postaju nedostupni srednjoj klasi. Za pet godina biće prekasno. Oni koji su razumeli i delovali sa žaljenjem će gledati na one koji su više voleli udobnost neznanja nego nelagodnost istine.
Pravila igre su se promenila. Na vama je da odlučite da li želite da nastavite da igrate po starim pravilima ili da naučite nova dok još ima vremena.
