Pročitaj mi članakNešto čudno se dešava među svetskom elitom. Najbogatiji ljudi na svetu postepeno napuštaju tradicionalne oblike bogatstva i masovno ulažu u opipljivu imovinu. Ovi potezi nisu slučajni - oni ukazuju na duboku promenu u globalnoj ekonomiji koja će imati dalekosežne posledice za sve nas.
Драматични потези милијардера који мењају све
Широм света примећујемо значајне потезе најбогатијих људи. Џеф Безос продаје акције Амазона вредне милијарде долара како би купио самоодрживе пољопривредне објекте на Новом Зеланду – објекте са сопственим залихама воде, енергије и хране. Реј Далио , који управља са 150 милијарди долара у фонду Бриџвотер, гомила физичко злато као никада до сада. Бил Гејтс је постао највећи власник пољопривредног земљишта у САД са импресивних 110.000 хектара.
Марк Закерберг већ неколико година гради комплекс од 5.000 квадратних метара на Хавајима, са подземним бункерима, системима за филтрацију ваздуха и залихама хране. Питер Тил, суоснивач компаније PayPal, добио је новозеландско држављанство и купио 193 хектара земље. Лари Елисон поседује 98% хавајског острва Ланаи, а Рид Хофман, суоснивач компаније LinkedIn, јавно је објавио да планира да напусти САД.
БлекРок, највећи светски менаџер имовине, масовно купује стамбене некретнине – читаве четврти широм САД. Само у 2024. години инвестирали су 120 милијарди долара у некретнине и планирају да до 2030. године достигну вредност некретнина од билион долара.
Ворен Бафет , легендарни инвеститор који је увек заговарао дугорочно држање имовине, урадио је нешто без преседана у својој 60-годишњој каријери. Ликвидирао је акције вредне 184 милијарде долара за само три године. Његова холдинг компанија Беркшир Хатавеј сада држи 382 милијарде долара у готовини, што је рекордних 57% њеног укупног портфолија.
Сукоб титана који обликује наш свет
Шта се заправо дешава? Зашто најмудрији финансијски умови изненада мењају своју стратегију? Одговор лежи у економском парадоксу који мало ко разуме – сукобу између технолошке дефлације и монетарне инфлације.
Технологија природно ствара дефлацију . Чини све јефтинијим, ефикаснијим и приступачнијим. То је математичка чињеница. Погледајте око себе. Ваш паметни телефон је 1000 пута моћнији од рачунара из 1990-их, а кошта 100 пута мање. Вештачка интелигенција ради за неколико секунди оно што је раније трајало месецима.
Чување 1 ГБ података 1980. године коштало је 300.000 долара. Данас кошта мање од 3 цента – што је смањење од 10 милиона пута. Цена соларне енергије пала је 500 пута од 1975. године. Цена секвенцирања ДНК пала је са 100 милиона долара на 100 долара – смањење од милион пута за само 20 година.
Ови вртоглави падови цена нису аномалија, већ правило. Објашњавају их три фундаментална закона технолошког напретка. Први је Муров закон – рачунарска снага се удвостручује сваких 18 месеци за исту цену. Затим долазе економије обима – већа производња смањује трошкове по јединици. Тесла сада производи електрични аутомобил за 10 сати, док им је пре деценије требало 100 сати. Коначно, дематеријализација – ваш паметни телефон замењује ваш фотоапарат, ГПС, енциклопедију, музички плејер, играчку конзолу и банку. Хиљаде евра опреме спаковане у уређај од 500 евра.
Зашто не живимо у утопији јефтине робе?
У рационалном свету, ова технолошка дефлација требало би да створи еру невиђеног изобиља. Цене би требало да падну, куповна моћ да се повећа, а радна недеља да се драстично смањи. Али то се не дешава. Напротив, цена становања је порасла четири пута за 20 година. Храна је поскупела за 40% за 10 година. Образовање, здравствена заштита, превоз – све постаје скупље. Нове генерације објективно живе горе од својих родитеља у истим годинама.
Зашто? Зато што се наш монетарни систем активно бори против дефлације. Њему је потребно да цене расту. То је питање опстанка.
Све је почело 15. августа 1971. године, када је председник САД Ричард Никсон укинуо конвертибилност долара у злато. Ова „привремена“ мера је на снази већ 53 године. Тог дана, човечанство је ушло у невиђени монетарни експеримент – први пут у историји, ниједна главна валута није била везана ни за шта опипљиво. Новац је постао потпуно виртуелан.
Централним банкама је дата моћ да стварају новац без ограничења. Последице су биле тренутне. Глобална понуда новца је експлодирала. Долар је изгубио 96% своје вредности за 50 година. Стан који је коштао 20.000 долара 1970. године данас вреди 400.000 долара.
Зашто систем зависи од инфлације
Зашто овај систем опстаје? Зашто владе стално стварају инфлацију? Одговор је једноставан – дуг. Светски дуг данас достиже милионе милијарди долара. Ова планина дуга ствара апсолутну зависност од инфлације.
Када влада позајми 100 милијарди на 10 година уз камату од 3%, мора да врати 130 милијарди. Али ако је просечна инфлација такође 3% годишње, тих 130 милијарди ће вредети само 95 милијарди у реалној куповној моћи. Инфлација „једе“ дуг.
Без инфлације, систем се урушава. Земље не могу да отплате своје дугове. Презадужене компаније банкротирају. Банке пропадају. Као дефлација 1930-их, само горе.
Централне банке стога имају опсесију – да одрже инфлацију по сваку цену. ФЕД, ЕЦБ, Банка Јапана – сви циљају на минималну инфлацију од 2%. Када се економија успори, смањују каматне стопе, а када то није довољно, „штампају“ новац. Квантитативно попуштање, монетарно попуштање, „хеликоптерски новац“ – имена се мењају, али принцип остаје исти – стварање новца како би се цене наставиле да расту.
Ко има користи од овог система?
Од 2008. године, централне банке су створиле 25 билиона долара — више него што је цео БДП Сједињених Држава. Тај новац није нестао. То су надуване цене имовине — акција, обвезница, некретнина. S&P 500 је порастао шест пута од 2009. године. Цене некретнина у већим градовима су се удвостручиле, утростручиле, учетворостручиле.
Ова инфлација имовине аутоматски обогаћује власнике капитала. Да сте 2009. године имали милион акција, данас бисте имали 6 милиона – без икаквог напора, само захваљујући „штампању“ новца.
Истовремено, плате стагнирају. Просечна америчка плата је порасла за 15% за 20 година, док су некретнине порасле за 150%, образовање 200%, здравство 250%. Богати поседују имовину која расте са монетарном инфлацијом. Средња класа прима плате које не прате инфлацију, а јаз се механички продубљује.
Најперверзнији аспект овог система је то што кажњава штедњу. Штедња значи загарантовани губитак куповне моћи. Каматне стопе на штедним рачунима су ниже од инфлације. Ваша уштеђевина се топи као снег на сунцу. Управо је то Реј Далио мислио када је рекао: „Кеш је смеће“.
Сада вам је јасно да се ситуација погоршава такозваним повећањем плата.
Три могућа будућа сценарија + последњи најгори случај
Овај крхки систем је одржив само док „свира музика“. Проблем је што технологија одбија да свира ту мелодију. Она спушта цене, док их централне банке подижу. Овај рат између природне дефлације и вештачке инфлације може се завршити само на три начина.
Први сценарио је хиперинфлација . Централне банке убрзавају стварање новца како би се бориле против технолошке дефлације. „Штампарска машина“ ради све брже и брже. Цене расту, куповна моћ опада, штедња нестаје. Овај сценарио се већ догодио – Немачка 1923. године, Зимбабве 2008. године, Венецуела 2018. године. Образац је увек исти. Суочена са кризом, држава масовно штампа новац. Валута губи вредност. Цене се удвостручују сваког дана. Људи користе гомиле новчаница да купе хлеб. Упозоравајући сигнали су већ видљиви. Званична инфлација потцењује стварност. Методе обрачуна су промењене како би се бројке минимизирале. Некретнине, образовање и здравствена заштита нису правилно обрачунати, а стварна инфлација далеко премашује званичну статистику.
Други сценарио је изненадна дефлација . Централне банке губе контролу, технологија побеђује, цене се срушавају, задужене компаније банкротирају, незапосленост расте. То је Велика депресија 2.0. Овај сценарио плаши економисте. У свету са 350% БДП-а у дугу, дефлација значи финансијску апокалипсу. Дугови постају ненаплативи. Земље банкротирају, банке пропадају, глобални финансијски систем имплодира. Јапан нуди увид у ову будућност. Упркос 30 година изузетно лаке монетарне политике, дефлација и даље постоји. Млади људи више не купују, сви изнајмљују. Економија стагнира упркос инјекцији трилиона.
Трећи сценарио је Велико ресетовање . Тренутни систем се напушта. Појављује се нова монетарна архитектура. Дигиталне валуте централних банака замењују готовину. Држава контролише сваку трансакцију. Универзални приход постаје норма. Приватна својина се постепено укида у корист сталне закупнине. Овај сценарио комбинује најгоре из оба света – хиперинфлација уништава постојећу штедњу, а затим нови ултраконтролисани систем спречава будуће акумулирање богатства. „Нећете поседовати ништа и бићете срећни“ – како предвиђа Светски економски форум.
Постоји и четврти сценарио , а то је рат. Најгора могућност на коју се рачуна, јер се кроз рат све руши и брише по Ројсовој „ Ко има џамио, џамио “. Неспособни домаћи политички ниткови, обучени у крађу, манипулацију и крв, рачунају на овај сценарио.
Како се припремити за промене
Суочени са овим сценаријима, ултрабогати су већ изабрали своју стратегију. Они се позиционирају тако да преживе и напредују, без обзира на исход.
Прво правило је акумулирати оно што се не може „одштампати“. Пољопривредно земљиште Била Гејтса, физичко злато Реја Далија, сировине породичне канцеларије – ова имовина задржава вредност у свим сценаријима.
Друго правило је контрола есенцијалних ресурса – воде, хране, енергије. Закербергови самостални комплекси нису хирови параноичних милијардера. Они су осигурање од колапса ланца снабдевања.
Треће правило је географска диверзификација. Нови Зеланд, Сингапур, Швајцарска – ултрабогати распоређују своју имовину у стабилним јурисдикцијама, далеко од геополитичких тензија.
Добра вест је да не морате бити милијардер да бисте применили ове принципе. Ево конкретних корака које свако може предузети:
Смањите своју изложеност традиционалном банкарском систему. Текући и штедни рачуни су замке. Стварна инфлација далеко премашује понуђене каматне стопе. Сваке године ваша штедња губи 5-10% своје куповне моћи.
Диверзификујте у опипљиву имовину. Физичко злато остаје доступно. Чак је и мала башта облик отпорности на храну. Важно је поседовати нешто стварно, а не папир.
Изнајмљивање некретнина, упркос ограничењима, остаје заштита од инфлације. Кирије се прилагођавају, а ваш дуг по кредиту се топи са инфлацијом. Управо то БлекРок ради у великим размерама.
Вештине су најбоља инвестиција. Научите како да производите, поправљате, стварате вредност, а да не будете зависни од система. Ручни занати, дуго омаловажавани, поново постају вредни. Водоинсталатери ће увек бити потребни – барем док их не замене хуманоидни роботи.
Закључак – Прозор за акцију се затвара
Технологија ће наставити свој пут ка дефлацији. Трошкови ће наставити да падају. Вештачка интелигенција, обновљива енергија, аутоматизација ће убрзати овај феномен. Централне банке можда добију неколико битака, али ће изгубити рат.
Ултрабогати су схватили – њихова масовна улагања у стварну имовину нису хирови милијардера. То су аларми који најављују скору промену парадигме. Питање није да ли ће се тренутни систем срушити. Питање је када и како.
Време истиче, прозор за акцију се затвара. Цене реалне имовине већ расту. Злато, земљиште, некретнине постају недоступни средњој класи. За пет година биће прекасно. Они који су разумели и деловали са жаљењем ће гледати на оне који су више волели удобност незнања него нелагодност истине.
Правила игре су се променила. На вама је да одлучите да ли желите да наставите да играте по старим правилима или да научите нова док још има времена.
